השקעה בנדל"ן או השקעה במניות - מה משתלם לכם?

השאלה האם להשקיע בנדל"ן או להשקיע במניות מעסיקה כל אדם המעוניין להשקיע את כספו, כולם מדברים על עליית מחירי הדירות, אך אם בוחנים את הנתונים ניתן לראות כי לפי נתוני הלמ"ס שמדד מחירי הדיוור עלה בין השנים 2008-2020 פי 2.15 לעומת מדד ה-s&p 500 עלה בין אותם שנים פי 4.47. ניתן להבין ששוק ההון עלה יותר מכפול ממדד מחירי הדירות. השוואה זו אינה מציגה את התמונה המלאה. 

מהן הסיבות לבחור בנדל"ן כהשקעה?

הסיבה העיקרית שבגללה משקיעים בוחרים בהשקעה בנדל"ן הינה המינוף הגבוה שניתן להשיג ברגע שמשקיעים בנדל"ן. בזכות העובדה שניתן לקחת משכנתא מהבנק, הדבר מקנה למשקיע אפשרות להשיג תשואה גבוהה יותר. לשם הדוגמה: אם המשקיע קונה דירה ב-1 מיליון שקלים (ובהנחה שמדובר בדירה הראשונה שלו), הרי שהוא יכול לקחת מימון של עד 75%. משמע, הוא מביא מהבית 250 אלף ש"ח, אך את התשואה / שכירות הוא מקבל על כל המיליון שקלים. 

כלומר, אם בשנה התשואה על הדירה הייתה חמישה אחוזים הרי שהוא הרוויח 50,000 שקלים, כלומר, באחוזים הוא עשה על ההשקעה שלו כ-20%. בנוסף, כאשר משקיעים בנדל"ן קונים את הנכס לתקופה ארוכה לכן (ובהנחה שהמצב בשוק הדיור יישאר כפי שהוא) ניתן להניח שתהיה עליית מחירים בדירה בנוסף להכנסה משכירות מהנכס. 

מהן הסיבות לבחירת השקעה במניות?

שוק המניות תנודתי במיוחד, לכן על מנת להצליח להשיג את התשואה המירבית משוק המניות צריך אורך רוח והשקעה לטווח ארוך. במידה וניקח שנים בודדות בטווח השנים שבין 2008 ל-2020, ניתן יהיה למצוא שנים שבשוק הנדל"ן הייתה תשואה טובה יותר מאשר התשואה בשוק המניות. 

ניתן להסיק מכך שהשקעה בשוק המניות עדיפה להשקעה ארוכת טווח. במילים אחרות, אין להשקיע את הכסף במניות במידה ותצטרכו את הכסף עוד חודש, חצי שנה, שנה - אפילו השקעה לחמש שנים יכולה להיות גבולית בשוק ההון. המגמה של שוק ההון דומה לצמיחה של הכלכלה - כל עוד הכלכלה תמשיך לצמוח הרי שהחברות ירוויחו יותר והמניות ימשיכו לעלות. כמו כן, הכסף ששמים בשוק ההון נזיל כך שבכל רגע נתון ניתן למכור את המניות שמחזיקים והכסף יכנס לחשבון.  

כיצד ניתן לדעת איזו דרך השקעה נכונה יותר?

ניתן להבין כי קיים הבדל בין סוגי ההשקעות בין נדל"ן לבין מניות. הדרך להכריע מה יותר נכון היא מאוד אינדיבידואלית. עבור האחד, השקעה במניות תהיה טובה, לעומת האחר שיעדיף להשקיע בנדל"ן. כדי להצליח להבין מה נכון עבור אדם ספציפי, יש להבין את צרכיו האישיים שלו מההשקעה. 

השקעה במניות היא תנודתית יותר וכתוצאה מכך גם מסוכנת יותר וגם נזילה יותר, מחירי הנדלן יציבים יותר, ההשקעה נחשבת כבטוחה יותר וקשה יותר למכור את ההשקעה. לכן, לפני שמחליטים להשקיע חשוב להבין את הגבולות של עצמך. למשקיע שאין בעיה לראות את התיק שלו בוקר אחד במינוס 50% ולהבין שזה זמני ואולי אפילו באותו שלב להכניס עוד כסף למניה, הייתי אומר שכדאי לו להשקיע במניות. לעומתו משקיע שחשובה לו היציבות של ההשקעה ולדעת שיש "ערך" בסיסי (בדמות 4 קירות) להשקיע בנדל"ן.