תעודות סל אגרות חוב (אג"ח)

משקיעים שמחפשים לעצמם אפיק השקעה יציב ובטוח בוחרים בתעודות סל אגרות חוב. תעודות הסל כבשו בסערה את השוק הישראלי והפכו לאחד מאפיקי ההשקעה הפופולריים ביותר. ההשקעה בתעודות סל אג"ח מתאימה למשקיעים מתחילים שמחפשים יציבות לצד משקיעים וותיקים שלא מעוניינים לשים את כל כספם על קרן הצבי.

תעודת סל אגרות חוב היא אפיק השקעה שעוקב אחר מדדים שנסחרים בבורסה. המשקיע מפיק רווחים בהתאם לעליות וירידות במדד אליו צמודות תעודות הסל שרכש. בכדי להפיק רווחים יש לקרוא את השוק נכון ולרכוש תעודות סל צמודות מדדים שצפויים לזנק מעלה בקרוב. התנועות של המדדים אינן דרסטיות ומכאן גם הרווחים הסולידיים יחסית שמפיקים המשקיעים בענף.

כאשר רוכשים תעודות סל אגרות חוב המדד אליו נצמדת התעודה הוא לרוב אג"ח קונצרני או ממשלתי. אגרות החוב הממשלתיות נחשבות לאפיק בטוח ויציב להשקעה. ממשלת ישראל מנפיקה אגרות חוב למשקיעים אחת לתקופה. פרט לאגרות החוג הממשלתיות זוכות גם תעודות סל סחורות או תעודות סל מט"ח לביקוש רב. תעודות סל סחורות שעוקבות אחר המדד של הנפט או הזהב מאופיינות בתשואות גבוהות ויציבות.

תעודות סל מורכבות

אפיקי ההשקעה המורכבים מיועדים למשקיעים בעלי ניסיון במסחר בשוק. משקיעים לא מנוסים יתקשו לעקוב אחד תעודות משולבות שעוקבות אחר מספר מדדים במקביל. אל כל תיק השקעות כדאי יהיה לאסוף כמה סוגים של תעודות סל ושאר אפיקי השקעה. משקיעים ששמים את כל הביצים בסל אחד עשויים להפסיד את כל כספם.

איך קונים תעודות סל אג"ח

את תעודות הסל רוכשים כאשר הבנק או בית ההשקעות מנפיקים אותן. חשוב להבהיר כי הנפקת תעודות סל למכירה דורשת קבלת אישור מתאים. לא כל גוף פיננסי או תאגיד רשאי להנפיק אגרות חוב ולמכור אותן לציבור. בהתאם לכך, תעודות סל אגרות חוב אפשר לרכוש רק כאשר ישנן תעודות זמינות למכירה בשוק המסחר.

כיצד מזהים תעודות סל טובות להשקעה

בחירה בתעודות סל אלו או אחרות מתבצעת בהתאם לשיקולים אישיים של המשקיע לצד הנתונים הקיימים בשוק ההון. הפרמטרים שיש להתייחס אליהם בתהליך בחירת תעודות הסל הם: מחיר, דמי ניהול, שיעור הדיבידנד ושיעור הריבית.

את המחיר של התעודה יש להתאים לשער הנכס תוך בחינת הפערים בין תעריף הקנייה ותעריף המכירה. הפער בין השניים לא צריך להיות משמעותי. תשלום דמי ניהול הוא חלק בלתי נפרד מהפעילות בשוק ההון.

במעמד רכישת התעודות יש לברר אודות דמי הניהול וצורת התשלום. שיעור הריבית מתייחס לסכום הכסף שמעבירה החברה המנפיקה למשקיעים שמחזיקים בתעודות. ריבית גדולה משמעה רווחים גבוהים יותר. שיעור הדיבידנד מתייחס להענקת תשואות נוספות למחזיקי התעודות כאשר החברה יוצרת תשואה עודפת בהשוואה לתשואת המדד.

רמת שקיפות גבוהה היא גם כן פרמטר משמעותי לבחירת אפיקי ההשקעה. תעודות סל אגרות חוב מביאות עמן יתרונות רבים שלא קיימים בהשקעה באגרות חוב רגילות. תעודות אג"ח הביאו עמן גל של התעניינות ומשקיעים רבים אל הענף. התעודות הן בחירה אולטימטיבית בעבור משקיעים שמחפשים אחר השקעות יציבות וארוכות טווח.