תעודות סל מטבע חוץ (מט"ח)

תעודות סל זוכות לפופולריות רבה בזירת ההשקעות בישראל. תעודות סל מטבע חוץ נצמדות למדד המטבע במדינת המוצא של המטבע. המשקיעים מפיקים רווחים בהתאם לעליות במדד המטבע במדינת היעד. מדובר ללא ספק באחד האפיקים המעניינים ביותר. קל לעקוב אחר תנועות המטבע ולהבין את ההשלכות. על כן, תעודות סל מט"ח הן הבחירה האולטימטיבית בעבור משקיעים מתחילים שמבקשים לסחור בזירה הבינלאומית.

תעודות סל רגילות מול תעודת סל בחסר

רוב המשקיעים מעוניינים במסלולים סטנדרטיים בהם מפיקים רווחים מעליית המדד ומפסידים כאשר הוא יורד. תעודות הסל הרגילות מתבססות על אותו עקרון סטנדרטי ומפיקות רווחים בהתאם. תעודות סל בחסר (תעודות סל שורט) פועלות על עקרון הפוך. התעודות הללו מניבות רווחים כאשר המדד יורד ומפסידות כאשר הוא עולה.

מהי תעודת סל מט"ח

המונח מתייחס לאותן תעודות סל שמתבססות על שערי המטבעות במדינות זרות. את התעודות הללו אפשר לרכוש או למכור בזירת המסחר של הבורסה ברמת גן, כאשר בסיס ההשקעה נמצא במדינה לה שייך המטבע. תעודות סל מט"ח מאפשרות לציבור המשקיעים בישראל לעסוק במסחר בזירה הבינלאומית מבלי לרכוש נכסים בארצות זרות או סכומי כסף.

תעודות סל פופולריות בישראל

התעודה הנפוצה ביותר בקרב המשקיעים הישראלים היא תעודת סל מניות. המדד אליו צמודות המניות עשוי להיות מדד תל אביב 100, מדד סקטוריאלי, מדד הנדל"ן, מדד המעוף וכדומה. תעודות הסל הללו מושפעות מתנודות המדד לכאן או לכאן. לביקוש משמעותי בענף זוכות גם תעודות סל אגרות חוב שצמודות למדדי אגרות החוב.

אלו שמבקשים להשקיע את הונם בסחורות כמו נפט או זהב יוכלו לעשות זאת באמצעות תעודות סל סחורות. התעודות הללו מפיקות רווחים בהתאם לעלייה בשווי הסחורה בשוק הבינלאומי. את רשימת תעודות הסל הפופולריות בישראל סוגרות התעודות המורכבות. כמו כל מוצר מורכב אחר גם התעודות הללו מיועדות בעיקר למשקיעים מנוסים שכבר מכירים את הזירה ויודעים כיצד לעקוב אחר תנודות המדד ולקבל החלטות בהתאם.

תעודות סל מורכבות

המורכבות של התעודות המורכבות באה לידי ביטוי בהיותן אפיק פחות צפוי והרבה יותר קשה לקריאה ומעקב. התעודות המורכבות עוקבות אחר מספר מדדים בו זמנית. יש הרואים בכך יתרון משמעותי אל מול אחרים שטוענים כי הקושי בקריאת השוק מבטל את כל היתרונות. אין כל ספק כי התעודות המורכבות מיועדות למשקיעים בעלי ניסיון.

כיצד מפיקות התעודות רווחים

בכדי לחשב את התשואות הצפויות יש לסווג את האפיק המרכזי אליו מתרכזת התעודה. כל סוג של תעודות סל עוקב אחר מדד מרכזי אחר. משקיע נבון מתבקש ללמוד לקרוא את הנתונים של התעודה ולקבל החלטות בהתאם. תנודות המדדים המרכזיים מתפרסמות במהדורות החדשות ובמוספי הכלכלה בתדירות גבוהה.

הסיווג של התעודות משמעותי גם לקביעת המחיר. בהתאם לסיווג יוכלו המשקעים המנוסים לשער את הסכום הדרוש להשקעה ולקבל החלטות. ישנו קשר מתמטי בין שווי הנכס ומחירי התעודות. הגוף שמנפיק את התעודות מחויב לאפשר למשקיעים לפדות את כספם בתום תקופה מוגדרת מראש, תוך התייחסות לשינויים במדד.